What are spreads in option trading? How to trade them

Analysed 01 Aug 2026, 02:58 PM IST

★★☆☆☆ 2.0 / 5

Verdict

Real option-buying backtest. Decoded entry: an EMA crossover on NIFTY 10-min bars → buy the ATM weekly CE (long) / PE (short), stop 50% / target 60% of premium, square-off by 15:15. Priced on real 1-minute NIFTY option premiums (GFDL, 2015–2026 — every tick of theta, IV crush and gamma is inside these prices), real charges and spread.

1,103 trades on ₹1L: net +68.9% over 12 years (+5.7%/yr, is modestly positive), win 46%, payoff 1.25 (avg win ₹2,517 / avg loss ₹-2,010), max drawdown -88%, worst trade ₹-11,127. 2015: ₹-1,312. 2016: ₹+3,813. 2017: ₹-5,984. 2018: ₹+1,530. 2019: ₹-10,654. 2020: ₹-8,561. 2021: ₹-8,930. 2022: ₹-8,032. 2023: ₹+21,385. 2024: ₹+64,557. 2025: ₹+59,898. 2026: ₹-38,854.

Option buying is convex — low win-rates are normal; the question is whether winners outrun the premium bleed. Backtested on 12 years of minute-level premium data (2015–2026; monthly contracts before 2019 — weeklies didn't exist; constant 65-unit lot); entries tested intraday as taught. Flagged for human review.

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Year by year (every trade the rules fired, on real NIFTY option premiums — 1 lot, ₹1L)

Year	Trades	Win %	Net P&L
2015	51	43%	₹-1,312
2016	66	47%	₹+3,813
2017	85	49%	₹-5,984
2018	78	49%	₹+1,530
2019	91	41%	₹-10,654
2020	101	40%	₹-8,561
2021	146	45%	₹-8,930
2022	102	50%	₹-8,032
2023	99	52%	₹+21,385
2024	91	46%	₹+64,557
2025	129	50%	₹+59,898
2026	64	31%	₹-38,854

Full transcript (3741 words)

क्या आपने कभी नेकेड कॉल बाय किया है जिसके बाद मार्केट आपके फेवर में गया फिर भी आपका पैसा नहीं बना। आप जनरली इसे लक पे ब्लेम करोगे बट दिस इज नॉट अ बैड लक बट अ बैड स्ट्रक्चर। सो आज हम इस स्ट्रक्चर को फिक्स करेंगे। एव्री डायरेक्शनल ट्रेडर फसेस दिस प्रॉब्लम। सो आज हम डायरेक्शनल डेबिट स्प्रेड सीखेंगे। जहां पे आपका रिस्क वुड बी डिफाइंड एंड जो नेकेड ऑप्शन बाइंग से काफी कम होगा। एंड दिस वुड बी योर फर्स्ट स्टेप टुवर्ड्स बिकमिंग अ प्रोफेशनल ऑप्शन ट्रेडर। तो आज के वीडियो में हम लोग सीखेंगे ऑप्शन बाइंग के प्रॉब्लम्स क्या होते हैं और कैसे ये प्रॉब्लम हम लोग सॉल्व कर सकते हैं यूजिंग द स्प्रेड स्ट्रेटजी। वी आर गोइंग टू लर्न टू स्प्रेड स्ट्रेटजी, बुल कॉल स्प्रेड, बेयर पुट स्प्रेड। ये स्ट्रेटजीस में स्ट्राइक सिलेक्शन, एक्सपायरी सिलेक्शन का लॉजिक क्या होता है? है। एंड अगर आप किसी ट्रेड में ट्रैप हो जाओ तो कैसे अपना ट्रेड आप एडजस्ट करोगे? दिस ऑल थिंग्स वी आर गोइंग टू लर्न टुडे। सो मेरे साथ बने रहिए। व्हाई मोस्ट रिटेल ट्रेडर्स लूज़ मनी इन ऑप्शन बिकॉज़ दे रिसोर्ट टू ऑप्शन बाइंग। एंड वी नो दैट स्टैटिस्टिकली 80% ऑफ़ ऑप्शंस एक्सपायर वर्थलेस। उसका रीज़न यह है दैट ऑप्शन में मेजॉरिटी ऑफ़ द प्रीमियम टाइम वैल्यू होता है और टाइम पैसेज के साथ यह वैल्यू इरोड होती है और हमारा ऑप्शन अपना वैल्यू लूज़ करता है। सो जब आप ऑप्शन बाय करते हो मेनी टाइम व्यू आपका राइट गया। ट्रेड आपके फेवर में मूव हुआ स्टिल यू आर नॉट मेकिंग मनी। उसका रीज़न ये है दैट देयर आर टू फैक्टर्स जो आपके प्रीमियम को अफेक्ट करते हैं। वन इज़ थीटा डके। सो अगर ट्रेड फॉर फ्यू डज़ आपके फेवर में नहीं आया साइडवेज रहा। सो वैल्यू ऑफ योर प्रीमियम विल इरोड एंड यू मेक लॉसेस। सेकंड रीज़न इज़ अगर आपका ट्रेड लेने के बाद आईवी ड्रॉप हुआ, सो आपका प्रीमियम भी मेल्ट होगा। सो जब ये दो फैक्टर कंबाइन होते हैं थीटा डीके एंड आईवी ड्रॉप। इवन इफ योर व्यू इज़ राइट योर ऑप्शन बाइंग इज नॉट गोइंग टू मेक मनी फॉर यू। सो इसका मतलब यह है दैट ऑप्शन बाइंग में पैसे बनाने के लिए देयर आर थ्री फैक्टर्स जो आपको राइट प्रिडिक्ट करने होंगे। दे आर डायरेक्शन, टाइमिंग, योर टाइमिंग हैज़ टू बी परफेक्ट एंड द मैग्नीट्यूड ऑफ द मूव। मैग्नीट्यूड मींस द क्वांटम ऑफ मूव। आपका ट्रेड कितने परसेंट से मूव होगा और कितना स्पीड में मूव होगा वो डिफाइन करता है आप कितने पैसे बनाओगे। सो देयर आर थ्री इंपॉर्टेंट फैक्टर्स जो साथ में राइट होने चाहिए अगर आपको ऑप्शन बाइंग में पैसे बनाने हैं। इन शॉर्ट व्हेन यू आर बाइंग ऑप्शन यू नीड द मोमेंटम ऑन योर साइड। सो अब यह जो प्रॉब्लम है ऑप्शन बाइंग का यूजिंग स्प्रेड हम लोग कैसे सॉल्व कर सकते हैं यह समझते हैं। सबसे पहले स्प्रेड का कोर लॉजिक क्या है? सो डेबिट स्प्रेड इज़ नथिंग बट जस्ट एक्सटेंशन ऑफ़ नेकेड ऑप्शन बाइंग। आप जब एक ऑप्शन बाय करते हो यू पे सम प्रीमियम एंड अगेंस्ट दैट व्हेन यू सेल ओटीएम ऑप्शन दैट्स व्हाट द स्प्रेड इज। सो हियर यू ऑलवेज स्टार्ट विद बाइंग अ नेकेड ऑप्शन। आप एक व्यू फॉर्म करते हो मार्केट पे। अगर व्यू बुलिश है आप कॉल बाय करोगे। व्यू बेरिश है आप पुट बाय करोगे और जैसे ही आपने यह ऑप्शन बाय किया लेट्स टेक एग्जांपल निफ्टी इज़ ट्रेडिंग एट ₹2500 आपने ₹2500 का कॉल बाय किया फॉर ₹150 सो हियर यू हैव पेड डेबिट ऑफ ₹150 आपका प्रॉफिट अनलिमिटेड है ऑन अपसाइड योर मैक्स लॉस इज़ 150 पॉइंट बिकॉज़ दैट कैन नॉट एक्सीड द मैक्स डेबिट यू पेड एंड आपका मैक्स प्रॉफिट अनलिमिटेड है। नाउ जस्ट टेल मी वन थिंग हियर। आप कितनी बार अनलिमिटेड प्रॉफिट के लिए रुकते हो? बिकॉज़ एज अ रिटेल वी हैव अ हैबिट प्रॉफिट थोड़ा सा आया हम लोग बुक कर देंगे एंड लॉस में हम लोग परपेचुअली रुके रहेंगे एंड दैट्स द रीज़न वी लूज़ मनी नेकेड ऑप्शन बाइंग जब हम ऑप्शन बाय करते हैं ट्रेड फेवर में नहीं जाता वी स्टिक टू दैट ट्रेड एंड वो ऑप्शन ज़ीरो होता है एंड वी टेक एंटायर लॉस। सो ऑब्जेक्टिव स्प्रेड में यह रहता है हम जो डेबिट है उसे कम कर दें। सो व्हाट वी डू हियर अगेंस्ट दिस नेकेड ऑप्शन बाय हम एक ओटीएम ऑप्शन सेल करेंगे। लेट्स टेक द एग्जांपल हियर। हमने जो 150 का 22500 का कॉल बाय किया है। अगेंस्ट दैट अगर हम 22800 का कॉल सेल कर दे फॉर ₹60। सो इसका इंपैक्ट यह होगा अब जो हमारा डेबिट 150 था वो कम हो के ₹90 हो गया है। अनदर इंपैक्ट हियर वुड बी हमारा जो मैक्स प्रॉफिट अनलिमिटेड था वो अब कैप हो गया है एट 21। अब इसका लॉजिक अगर आप समझो लेट्स से 22,500 के ऊपर हमारा प्रॉफिट स्टार्ट होगा। बट वी हैव पेड ₹90 डेबिट। सो हमारा ब्रेक इवन लेवल होगा 22,590। उसके ऊपर हमारा प्रॉफ़िट स्टार्ट होगा। एंड इट वुड बी लिमिटेड एट 22,800। सो, 22,800 जैसे ही आया हमारा अपसाइड गैप हो जाएगा। तो, यहां पे डाउन साइड भी गैप है, अपसाइड भी गैप है। दैट्स द कोर लॉजिक ऑफ़ दिस स्ट्रेटजी। और इसका एडवांटेज यह होता है दैट हम लोग नेकेड ऑप्शन बाइंग से काफी कम लॉस कैरी करते हैं। थोड़ा कंफ्यूजिंग लग रहा है। चलिए थोड़ा और डिटेल में समझते हैं यूजिंग द चार्ट। लेट्स से मेरा व्यू निफ्टी पे बुलिश है। सो मार्केट ट्रेड कर रहा है 24180। मुझे बुलिश जाना है। आई विल बाय अ कॉल। मैंने 24200 का कॉल सेलेक्ट किया फॉर व्हिच आई पेड ₹10. सो यहां पे मैंने कॉल बाय किया है। मेरा ब्रेक इवन लेवल होगा 23310। बिकॉज़ जब तक मेरा ₹10 का डेबिट कवर नहीं होता है, मुझे प्रॉफिट नहीं होगा। राइट? सो माय ब्रेक इवन लेवल हियर इज़ 24310। नाउ लेट्स से मुझे इसे स्प्रेड में कन्वर्ट करना है। देन 54 24350 का मैं अगर कॉल सेल करता हूं। मुझे ₹54 का क्रेडिट मिलेगा सेलिंग दैट कॉल। सो मेरा 24350 का कॉल मैंने सेल कर दिया। नाउ माय नेट डेबिट इज़ 110 - 54 दैट इज़ अप्रोक्सिममेटली 55 पॉइंट्स। सो मेरा ब्रेक इवन लेवल यहां पे अब 24310 नहीं रह के 2425 पे आ जाएगा। सो इंपैक्ट यह हुआ मेरा लॉस मैक्स लॉस जो था वो कंट्रोल हो गया। मेरा ब्रेक इवन लेवल भी पास आ गया। बट यस मेरा जो मैक्स प्रॉफिट था वो भी बिकॉज़ ऑफ़ दिस कंट्रोल हो गया। बट दैट इज़ फाइन। एनीवे हम लोग फुल प्रॉफिट के लिए कभी रुकते नहीं है। सो दिस इज़ हाउ दिस स्ट्रेटजी इज़ कंस्ट्रक्टेड। अब अगर हम लोग कंपेयर करें नेकेड ऑप्शन बाय विथ डेबिट स्प्रेड तो व्हिच स्ट्रेटजी टर्न्स आउट टू बी बेटर ये हमें कंपैरिजन से पता लगेगा। अह सो इफ वी कंपेयर कॉस्ट डेबिट स्प्रेड में कॉस्ट कम होता है। ब्रेक इवन लेवल डेबिट स्प्रेड में क्लोज़र होता है एज़ कंपेयर टू नेकेड बाय। मैक्स लॉस यहां पे पूरा प्रीमियम जा सकता है। बट यहां पे आप जो टोटल डेबिट पे करते हो दैट यू कैन कंट्रोल बाय यूजिंग द क्लोज़र विंग्स। सो कॉस्ट मैक्स लॉस भी यहां पे कम है। एक नेगेटिव थिंग है दैट इज़ नेकेड बाय में अनलिमिटेड प्रॉफिट होता है और डेबिट स्प्रेड में ये कैप्ट होता है। बट एनीवे हम लोग अनलिमिटेड कभी ले नहीं पाते हैं। सो दिस वन इज़ बेटर। अह थीटा इंपैक्ट डेबिट स्प्रेड पे कम होता है एज़ कंपेयर टू नेकेड बाय। सो डेबिट स्प्रेड्स आर बेस्ट व्हेन योर व्यू इज मॉडरेट डायरेक्शन आ सकता है मार्केट में एंड व्हेन यू आर एक्सपेक्टिंग अ एक्सप्लोसिव मूव नेकेड बाइंग वुड बी बेटर। सो प्रोबेबिलिटी ऑफ़ प्रॉफिट अगर बात करें डेबिट स्प्रेड में प्रोबेबिलिटी बेटर होता है एज़ कंपेयर टू द नेकेड ऑप्शन बाइंग। सो ऑन ऑल द फ्रंट एक्सेप्ट योर मैक्स प्रॉफ़िट डेबिट स्प्रेड टर्न्स आउट टू बी अ मच बेटर स्ट्रेटजी देन नेकेड ऑप्शन बाइंग। डेविड स्प्रेड एक डायरेक्शनल सेटअप है। तो, यह हम तब यूज़ करते हैं जब हमारा मार्केट पे फर्म व्यू हो। इफ व्यू इज बुलिश, वी विल बी यूजिंग बुल कॉल स्प्रेड जो हम कॉल साइड बनाते हैं। एंड इफ व्यू इज़ बेरिश वी विल बी यूजिंग बेयर पुट स्प्रेड जो हम पुट साइड बनाते हैं। बुलिश सेटअप हमने ऑलरेडी डिस्कस कर लिया है। यह हमने कॉल साइड बनाया था। लेट्स से ₹2,500 कॉल बाय 22,800 कॉल सेल नेट डेबिट ₹90 एंड वी गेट अप्रोक्सिममेटली 1:2.25 रिस्क रिवॉर्ड रेशियो इन दिस। अब अगर हमारा व्यू मार्केट पे बेरिश है। राइट? लेट्स से बैंक निफ्टी का एग्जांपल लेते हैं। वी आर बेरिश ऑन मार्केट। 58,000 का पुट 500 में हमने बाय किया। नाउ दिस कॉस्ट इज़ टू हाई। बिकॉज़ एक लॉट पे हमारा रिस्क यहां पे होगा 500 * 30 लॉट साइज़। दैट इज़ ऑलमोस्ट ₹15,000। तो, यह कम करने के लिए हमने 1000 पॉइंट अवे 57,000 का पुट बेच दिया 200 पॉइंट्स पे। सो नाउ वी कैन सी हमारा नेट डेबिट ₹300 हो गया है। सो आर मैक्स लॉस हियर वुड बी ओनली ₹9000 एंड मैक्स प्रॉफिट हियर वुड बी 1000 पॉइंट जो दो स्ट्राइक का डिस्टेंस है माइनस द कॉस्ट वी आर पेइंग जो नेट कॉस्ट हम लोग पे कर रहे हैं 300 पॉइंट। सो आवर मैक्स प्रॉफिट वुड बी 700700 * बाय लॉट साइज़ वुड बी 21,000 वुड बी आवर मैक्स प्रॉफ़िट। सो रिस्क रिवॉर्ड रेशियो कैलकुलेट होगा बाय डिवाइडिंग 21,000/ 9,000 दैट वुड बी आवर रिस्क रिवॉर्ड रेशियो व्हिच वुड बी मोर देन टू एंड अगर हमारा ब्रेक इवन लेवल कैलकुलेट करना हो हमें जो हमारा बाय स्ट्राइक है -300 पॉइंट जो हमारा डेबिट है 57,700 वुड बी आवर ब्रेक इवन लेवल। सो, दिस इज़ हाउ द मैच ऑफ डेबिट स्प्रेड वुड वर्क। अब सबसेेंट क्वेश्चन डेबिट स्प्रेड हमें कब यूज करना चाहिए? सो डेबिट स्प्रेड हम तब यूज करेंगे जब हमारा मार्केट पे डायरेक्शनल व्यू हो। वी हैव अ से बुलिश और बेरिश व्यू ऑन मार्केट। सो जिस डायरेक्शन में हमारा व्यू बन रहा है वो साइड हम लोग स्प्रेड बनाएंगे। अब व्यू कैसे फॉर्म करना है? नाउ देयर आर वेरियस वेज़ हम लोग मार्केट पे व्यू फॉर्म कर सकते हैं। जो वाइडली यूज़्ड मेथड्स है दे आर ईएमए क्रॉसओवर। लेट्स से 20 ईएमए 50 ईएमए को अपसाइड पे क्रॉस कर रहा है। सो दिस इज़ अ राइट टाइम हम डेबिट स्प्रेड ऑन कॉल साइड बनाए यहां पे। सेकंड मेथड कुड बी से स्टॉक इज़ गिविंग अ ऑल टाइम हाई ब्रेकआउट। दैट वुड बी अ गुड लेवल टू पुट अ डेबिट स्प्रेड ऑन कॉल साइड। थर्ड लेट्स से सुपर ट्रेंड हम लोग फॉलो कर रहे हैं। सो सुपर ट्रेंड के सिग्नल पे हम लोग डेबिट स्प्रेड बनाए एंड सुपर ट्रेंड जैसे ही चेंज हो हम लोग स्टॉप लॉस करके वी मूव टू द पुट साइड डेबिट स्प्रेड। सो दीज़ आर वेरियस टेक्निक्स हम लोग डेबिट स्प्रेड यूज़ कर सकते हैं। सेकंड मैं डेबिट स्प्रेड तब यूज़ करूंगा जब मार्केट में आईवी इज़ वेरी हाई। तो अब बिकॉज़ यहां पे थीटा डीके एंड आईवी क्रश का मुझे रिस्क है। मैं नेकेड ऑप्शन बाइंग अवॉइड करके डेबिट स्प्रेड प्रेफर करूंगा। थर्ड व्हेन आई एम क्लोज टू एक्सपायरी आई विल प्रेफर डेबिट स्प्रेड रादर दैन नेकेड बाइंग बिकॉज़ यहां पे थीटा डीके का रिस्क काफी होता है। सो व्हेन वी आर फाइव सिक्स डेज़ अवे फ्रॉम एक्सपायरी वी कैन प्रेफर द डेबिट स्प्रेड एज़ कंपेयर टू नेकेड ऑप्शन बाइंग। अगर मेरा इंट्राडे व्यू है इट्स ओके टू डू द नेकेड बाइंग बट अगर व्यू इज़ फॉर फ्यू डेज़ ओवरनाइट मुझे कैरी करना है पोजीशन तो आई विल प्रेफर द डेबिट स्प्रेड। नाउ मेनी टाइम वी वांट अ डिफाइन रिस्क। आई वांट माय मैक्स लॉस टू बी डिफाइंड एंड विथ इन माय लिमिट। सो तब हम लोग डेबिट स्प्रेड यूज़ करके विंग्स अकॉर्डिंगली रखें जिससे हमारा रिस्क हमारे कंट्रोल में हो। नाउ नेक्स्टेंट क्वेश्चन इज़ स्ट्राइक सिलेक्शन। वी आर गोइंग टू डिस्कस टू मेथड्स ऑफ़ स्ट्राइक सिलेक्शन। फर्स्ट मेथड इज़ डेल्टा बेस्ड मेथड। यहां पे हमारा व्यू अगर मार्केट पे बुलिश है, कॉल साइड पोजीशन बनाना है, तो आई विल सेलेक्ट अ डेल्टा ऑफ़ आइदर 0.6 और 0.5। सो लेट्स से वी सेलेक्ट 0.5 डेल्टा। सो ये ऑलवेज एटीएम स्ट्राइक होगा। मैंने 0.5 डेल्टा सेलेक्ट किया है। अब इसका कॉस्ट कम करना है। मुझे बुल कॉल स्प्रेड में कन्वर्ट करना है। सो आई विल सेलेक्ट अ स्ट्राइक जहां पे डेल्टा इज़ आइदर 0.25 और 0.2. सो लेट्स से वी सेलेक्ट 0.24 डेल्टा। सो आप देखोगे यहां पे नेट डेल्टा इज़ 0.25। सो फॉर एव्री वन पॉइंट मूव इन अंडरलाइन आई विल गेन 0.25. सो दिस इज़ हाउ वी सेलेक्टेड द स्ट्राइक ऑफ़ दिस। अगर मुझे पुट साइड सेलेक्ट करना है आई विल सेलेक्ट से 0.51 डेल्टा तो मैं 24200 का पुट बाय करूंगा एंड आई विल गो टुवर्ड्स अ 0.25 डेल्टा। सो मेरा सेल स्ट्राइक आ रहा है 24,000 पे। तो यह हमने अह बेयर पुट स्प्रेड बनाया 24,24,000 का। नाउ दिस मेथड कुड बी लिटल कॉम्प्लेक्स फॉर अ न्यू ट्रेडर। तो उनके लिए मैं एक सिंपल मैथमेटिकल बेस्ड मेथड बताता हूं। यहां पे हम लोग ऑलवेज एटीएम स्ट्राइक बाय करेंगे। सो अगर हमें पुट साइड बनाना है ₹24,200 का पुट हमने बाय किया फॉर ₹122। नाउ पुट साइड आपका जो सेल स्ट्राइक है वह सेलेक्ट करने के लिए व्हाट वी विल डू वी विल सेलेक्ट अ स्ट्राइक जिसका प्रीमियम इज़ ऑलमोस्ट 50% ऑफ द बाय प्रीमियम। तो हमने जो प्रीमियम पे किया है टू बाय दिस स्ट्राइक उसका 50% प्रीमियम हमें जो स्ट्राइक पे मिले वो स्ट्राइक हम लोग बेच दें। सो इट्स नॉट हार्ड एंड फास्ट 50% सेलेक्ट करें हम लोग। यू कैन सेलेक्ट एनी नंबर बिटवीन 40 टू 50% एस पर योर कंफर्ट। सो यहां पे हमने 2450 का स्ट्राइक सेलेक्ट किया है बेस्ड ऑन 50% क्राइटेरिया। तो ये पुट पुट डेबिट स्प्रेड बनेगा 24200 बाय एंड 2450 सेल का। सो ये एक मैथमेटिकल वे है स्ट्राइक सिलेक्शन का। नाउ नेक्स्टेंट क्वेश्चन इज़ एक्सपायरी सिलेक्शन। एक्सपायरी में मैं ऑलवेज वीकली एक्सपायरीज अवॉइड करूंगा बिकॉज़ यहां पे थीटा डके इज़ वेरी फास्ट एंड आपका लॉस काफी स्पीड में आ सकता है। सो अवॉयड द वीकली एक्सपायरी प्रेफरेबली हम लोग नेक्स्ट वीक एक्सपायरी में काम कर सकते हैं। अगर आप इंडेक्स में ट्रेड कर रहे हो एंड मंथली एक्सपायरी में रिस्क और भी कम हो जाएगा। सो अगर आपका व्यू शॉर्ट टर्म है लेट्स से फाइव टू सिक्स डेज का देन यू कैन गो इन नेक्स्ट वीक एक्सपायरी एंड इफ योर व्यू इज़ से 10 टू 15 डेज का है देन यू कैन गो टू द मंथली एक्सपायरी। सो एक रूल ऑलवेज माइंड में रखना अह दैट हमें हो सके उतना एक्सपायरी से फाइव टू सिक्स डेज अहेड रहना है। सो व्हेन यू आर क्लोज टू टू टू थ्री डेज टू द एक्सपायरी तब आपको स्प्रेड ट्रेड नहीं करना है बिकॉज़ ऑफ़ द थीटा डके रिस्क। वन मोरेंट आस्पेक्ट ऑफ़ स्प्रेड ट्रेडिंग इज़ एडजस्टमेंट्स। एडजस्टमेंट हम लोग तब करते हैं जब आइदर हमारा व्यू रॉन्ग जाता है। तो यहां पे हम लोग डैमेज कंट्रोल करने के लिए कुछ एडजस्टमेंट करते हैं। जिससे हमारा लॉस कम हो जाए। सेकंड जब हम प्रॉफिट में आते हैं, ट्रेड हमारी फेवर में जाता है तो प्रॉफिट लॉक करने के लिए या तो रिस्क कंट्रोल करने के लिए हम लोग ये एडजस्टमेंट्स करते हैं। अब चलिए दोनों सिनेरियो में एडजस्टमेंट कैसे करनी है फॉर स्प्रेड यह समझते हैं। सो फर्स्ट सिनेरियो इज़ जब हमारा व्यू करेक्ट जाता है। तो यहां पे मैंने एक एग्जांपल लिया है। हमने 24150 का कॉल बाय किया है। 24350 का कॉल सेल किया है। सो फर्स्ट सिनेरियो इज़ अगर व्यू हमारा गलत जाता है। सो मार्केट इज़ गोइंग अगेंस्ट अस। यहां पे हमारा मार्क टू मार्केट लॉस आना स्टार्ट हो चुका है। सो फर्स्ट एडजस्टमेंट वुड बी वी विल स्पेसिफाई अ लेवल। जो लेवल अगर ब्रेक होता है तो हम हमारा लॉस बुक करके हम लोग ये ट्रेड से एग्जिट कर लेंगे। सो फर्स्ट एडजस्टमेंट ऑलवेज एंड प्रेफरेबल एडजस्टमेंट इज़ एग्जिट एट प्रीडफाइंड लॉस। या तो हम एक लेवल स्पेसिफाई करें या तो जो हमने डेबिट पे किया है उसका 50% लॉस हो जाए। सो अगर हमारा डेबिट 100 पॉइंट है और उसका 50% लॉस रियलाइज हो जाता है तो हम लोग ये ट्रेड एग्जिट कर लेंगे। दैट्स द सिंपलेस्ट एंड मोस्ट इफेक्टिव एडजस्टमेंट क्योंकि अननेसेसरी मार्केट को फाइट करने का कोई पॉइंट नहीं होता। सेकंड एडजस्टमेंट वुड बी अगर हमारा स्टॉप लॉस लेवल हिट नहीं हुआ है। हम लोग अभी भी ट्रेड में हैं एंड वी आर वेटिंग फॉर स्टॉप लॉस लेवल तो व्हाट वी कैन डू हम लोग यहां पे हमारा डैमेज कंट्रोल कर सकते हैं बाय ब्रिंगिंग आवर सेल स्ट्राइक वन स्ट्राइक इनसाइड। सो व्हाट वी विल डू हियर इज़ हमारा जो सेल स्ट्राइक है व्हिच इज़ एट 24350 हम उसे एग्जिट करके वी विल ब्रिंग आवर न्यू सेल स्ट्राइक टू 24300 इससे क्या होगा? हमारा जो ओरिजिनल लॉस वि वाज़ 5500 वो कम हो के 4300 पे आ जाएगा। तो इससे हमारा स्ट्रेटजी का डेबिट कम हो जाएगा एंड इन टर्न लॉस कम हो जाएगा। थर्ड पॉसिबिलिटी इज़ हमारा स्टॉप लॉस अभी भी हिट नहीं हुआ है और हमें लग रहा है मार्केट यहां से रिवर्स हो के वापस जा सकता है और हमें ट्रेड में बने रहना है बट नॉट वि दिस मैक्स लॉस। सो व्हाट वी विल डू हियर हम लोग यह जो स्ट्रेटजी है उसे बटरफ्लाई में कन्वर्ट कर देंगे। तो व्हाट वी विल डू जो हमारा सेल स्ट्राइक है वहां पे और एक एक्स्ट्रा लॉट बेच देंगे एंड इक्वल डिस्टेंस तो दोनों स्ट्राइक का डिस्टेंस है उतने ही डिस्टेंस पे हम लोग एक और कॉल बाय कर लेंगे। सो व्हाट दिस विल डू ये एक बटरफ्लाई स्ट्रक्चर क्रिएट कर देगा एंड हमारा जो मैक्स लॉस था उसे मोर देन 50-60% से कम कर देगा। आप देख सकते हैं यहां पे हमारा मैक्स लॉस 1800 के आसपास आ चुका है। सो दीज़ आर द थ्री एडजस्टमेंट व्हिच वी डू व्हेन अ व्यू गोज़ रॉन्ग। नाउ नेक्स्ट पॉसिबिलिटी इज़ अगर हमारा व्यू करेक्ट जाता है तो कैसे हम प्रॉफिट लॉक इन करेंगे एंड हमारा कॉस्ट कम करेंगे। सो फर्स्ट एडजस्टमेंट वुड बी जब हमारा व्यू करेक्ट जाता है। ऑब्वियसली मार्केट वुड बी गोइंग इन आवर फेवर। हमारा मार्क टू मार्केट भी पॉजिटिव होगा। तो व्हाट वी विल डू हियर इज़ वी विल बुक द पार्ट क्वांटिटी। सो अगर आप तीन लॉट में काम कर रहे हो आप उसमें से एक लॉट सेल कर दो। एक या दो लॉट सेल कर दो एंड बैलेंस क्वांटिटी आप कैरी करो। तो इससे क्या होगा? आपने ऑलरेडी पार्ट क्वांटिटी में प्रॉफिट बुक कर दिया है। सो बैलेंस क्वांटिटी का जो मैक्स लॉस होगा वो आपका काफी विथ इन कंट्रोल हो जाएगा। मेनी सिचुएशन में वो ऑलमोस्ट ज़ीरो के पास आ जाएगा। नाउ नेक्स्ट एडजस्टमेंट वुड बी इन दिस सिनेरियो। ऑब्वियसली ट्रेड आपके फेवर में है। तो आपका जो बाय लेग है वो काफी प्रॉफिट में आ चुका होगा। सो यू विल सेल दिस बाय लेग एंड यू विल बाय द चीपर वन। सो इन दिस सिनेरियो व्हाट वी विल डू जो हमारा 24150 का कॉल लेग है वो हम एग्जिट कर देंगे एंड वी विल बी बाइंग 24200 का बाय लेग। सो इससे हमारा ओवरऑल डेबिट इन द स्ट्रेटजी कम हो जाएगा। व्हिच वी कैन सी हियर फ्रॉम 5500 दिस डेबिट केम टू 3600 नाउ। नेक्स्ट एडजस्टमेंट वुड बी आप यहां पर जो आपका सेल लेग है उसे एक स्ट्राइक अंदर लाके आपका क्रेडिट बढ़ा सकते हैं। सो जो डेबिट है ओवरऑल कम हो जाएगा इससे। सो लेट्स से हमारा सेल लेग यहां पर है 24350 इसे एग्जिट करके जिसका प्राइस है 54 इसे एग्जिट करके हम लोग 69 प्राइस वाला कॉल सेल कर देंगे। तो इससे क्या होगा? जो हमारा ओवरऑल कॉस्ट 5500 के आसपास था वो 4300 पे आ जाएगा। सो व्हाट वी आर डूइंग हियर वी आर ब्रिंगिंग इन एक्स्ट्रा क्रेडिट हियर एंड एज़ यूजुअल लास्ट एडजस्टमेंट इज़ हम इस पूरे स्ट्रक्चर को बटरफ्लाई में कन्वर्ट कर सकते हैं। हम लोग जो सेल लेग है हमारा वहां पे एक और एक्स्ट्रा लेग सेल करेंगे एंड इक्वल डिस्टेंस पे विल बाय द कॉल। सो, दिस विल कन्वर्ट दिस एंटायर स्ट्रक्चर टू बटरफ्लाई। अब बिकॉज़ हम लोग यह ऑलरेडी प्रॉफिट में आने के बाद कर रहे हैं। तो हमारा इससे ओवरऑल कॉस्ट वुड कम टू ऑलमोस्ट क्लोज टू जीरो। सो माय प्रेफरेंस इज़ ऑलवेज फर्स्ट एडजस्टमेंट हमें ऑलवेज करना है। एंड अलोंग विद दिस वी कैन डू एनी ऑफ़ दिस एडजस्टमेंट। सो अब तक जो हमने सीखा उसको एक चेक लिस्ट फॉर्म में अगर हम बनाएं ऑलवेज फर्स्ट स्टेप इज़ कंफर्म द व्यू। हमें व्यू फॉर्म करना है मार्केट पे। चेक द आईवी अगर आईवी हाई है ऑब्वियसली हम लोग स्प्रेड प्रेफर करेंगे। थर्ड स्टेप वुड बी पिक द एक्सपायरी एंड द स्ट्राइक। आप ट्रेड यहां पे एग्जीक्यूट करोगे एंड देन डिफाइन द स्टॉप लॉस लेवल एंड योर एडजस्टमेंट लेवल। लाइक क्या लेवल पे आप पूरा ट्रेड एग्जिट करोगे? क्या लेवल पे आप एडजस्टमेंट कैरी करोगे। सो इफ ऑल दीज़ थिंग्स आर डिफाइन इन एडवांस, यू कैन कैरी आउट योर प्लान विथ डिसिप्लिन। नाउ टॉप फाइव कॉमन मिस्टेक व्हिच आर कमिटेड बाय द स्प्रेड ट्रेडर्स और द ट्रेडर्स हु आर डूइंग नेकेड बाइंग दे आर टू फार ओटीएम स्ट्राइक। आपको ऑलवेज एटीएम के पास से बाइंग स्टार्ट करना है। जितना आप दूर रहोगे उतना ट्रेड का प्रोबेबिलिटी कम हो जाएगा। एंड सेकंड मिस्टेक इज़ पीपल स्टे टू क्लोज टू एक्सपायरी। आप जितना एक्सपायरी के पास स्प्रेड के थ्रू काम करोगे उतना आपका थीटा डके का रिस्क ज्यादा होगा। थर्ड मिस्टेक इज़ होल्डिंग टिल एक्सपायरी। एज आई सेड एव्री ट्रेड वेदर इट इज हैेज्ड और नेकेड ट्रेड आपका स्टॉप लॉस डिफाइन करना इज मस्ट इवन इन स्प्रेड ट्रेडिंग आपको एक स्टॉप लॉस डिफाइन करना है वो लेवल अगर ब्रेक होता है यू विल एग्जिट द स्प्रेड। फोर्थ मिस्टेक इज़ इग्नोरिंग द आईवी। सो मेनी टाइम पीपल टेक स्प्रेड ट्रेड क्लोज टू इवेंट। नाउ ऑलरेडी यू आर इन हाई आईवी सो आफ्टर इवेंट थीटा डीके के साथ आईवी ड्रॉप का भी रिस्क आपको रहता है। सो हाई आईवी में अवॉयड ऑप्शन बाइंग स्ट्रेटजीज़। एंड फिफ्थ मिस्टेक इज़ नॉट डिफाइनिंग वि स्टॉप लॉस। यह हमने ऑलरेडी डिस्कस किया है। इवन इफ यू आर ट्रेडिंग स्प्रेड्स, आपका रिस्क इज़ डिफाइंड, स्टिल यू हैव टू कीप अ स्टॉप लॉस। सो, जितना हो सके उतना डैमेज हम लोग कंट्रोल कर सकते हैं यूजिंग द स्टॉप लॉस। सो गाइज़, दैट वाज़ अ मास्टर क्लास ऑन स्प्रेड्स। नेक्स्ट एपिसोड में हम लोग सीखेंगे दैट क्रेडिट स्प्रेड कैसे ट्रेड करना है। इन्वेस्टमेंट इन सिक्योरिटी मार्केट आर सब्जेक्ट टू मार्केट रिस्क। रीड ऑल द रिलेटेड डॉक्यूमेंट्स केयरफुली बिफोर इन्वेस्टिंग। प्लीज रीड द रिस्क डॉक्यूमेंट्स केयरफुली बिफोर इन्वेस्टिंग इन इक्विटी शेयर डेरिवेटिव्स म्यूचल फंड एंड अदर इंस्ट्रूमेंट्स ट्रेड ऑन द स्टॉक एक्सचेंजेस

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