We Backtested ITM, ATM & OTM Options Across 1,600+ Trades
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Analysed 05 Oct 2026, 12:36 PM IST
⏳ Backtest pending — a data-backed verdict will be attached.
Verdict
Not auto-backtested — honestly, we can't. AI-decoded: Backtested educational comparison of ITM/ATM/OTM option buying on NIFTY weekly expiries across intraday, expiry-day, and positional holding periods; no fixed entry signal, directional discretion impli
We give real option backtests only for fixed-entry option-selling structures (weekly credit/ratio spreads) priced on real cached NIFTY premiums. This one is directional option BUYING (needs intraday/tick option data), which needs intraday/tick option data and a chart-signal engine we don't have — so we show no number rather than a misleading proxy. Flagged for a hand-built review.
Full transcript (2840 words)
इमेजिन अ सिचुएशन एक्सपायरी डे पर। तीन ट्रेडर्स को लगता है कि एक्सपायरी के दिन निफ्टी ऊपर जाने वाला है। तीनों एक ही टाइम पर ट्रेड एंटर करते हैं। एक आईटीएम कॉल बाय करता है। एक एटीएम कॉल बाय करता है और एक ओटीएम कॉल। 325 तक निफ्टी उनकी एक्सपेक्टेड डायरेक्शन में रफली हाफ अर्स मूव करता है। आईटीएम ट्रेडर रफ्ली 57% प्रॉफिट में है। एटीएम ट्रेडर अराउंड 43% प्रॉफिट एंड ओटीएम ट्रेडर रफ्ली 51% लॉस में है। तीनों की मार्केट डायरेक्शन सही थी। लेकिन प्रॉफिट सिर्फ दो ट्रेडर्स ने बनाया। तो ऑप्शन बाइंग में सिर्फ डायरेक्शन सही होना क्या एक्चुअली इनफ है? वेलकम टू बैक टेस्टेड बाय ग्रो। एक सीरीज जहां हम मार्केट्स की पॉपुलर स्ट्रेटजीस और इंटरेस्टिंग आइडियाज को लेते हैं और उन्हें इयर्स ऑफ इंडियन मार्केट डेटा पर टेस्ट करते हैं और वैलिडेट किया जाता है। गोल सिंपल है। देखना है कि डेटा में एक्चुअली क्या होल्ड करता है और क्या सिर्फ थ्योरी में अच्छा साउंड करता है। तो आज का क्वेश्चन है जब आप निफ्टी ऑप्शंस बाय कर रहे हो तो आईटीएम एटीएम और ओटीएम के बीच का चॉइस कितना मैटर करता है। या फिर सिर्फ डायरेक्शन सही होना ही काफी है। इसको टेस्ट करने के लिए हमने जनवरी 2020 से अगस्त 2026 तक के निफ्टी वीकली एक्सपायरी डाटा का यूज किया। टोटल 1643 ट्रेडिंग सेशंस और कंपैरिजन के लिए हमने ऑप्शंस सेलेक्ट किए जो तीन डेल्टा टारगेट्स के क्लोजेस थे। 0.70 फॉर आईटीएम, 0.50 फॉर एटीएम एंड 0.30 फॉर ओटीएम। हमने इसको तीन डिफरेंट सिचुएशंस में टेस्ट किया। पहला एक रेगुलर ट्रेडिंग डे। ऑप्शन को सुबह 920 पर बाय किया और सेम डे 325 पर सेल किया। दूसरा एग्जैक्टली सेम ट्रेड लेकिन एक्सपायरी डे पर। सेम एंट्री एंड सेम एग्जिट। डिफरेंस बस इतना है कि रेगुलर डे पर ऑप्शन के पास और टाइम होता है और एक्सपायरी पर नहीं होता और जैसे हम देखेंगे यह डिफरेंस काफी कुछ चेंज कर देता है। और तीसरा आता है पोजीशनल ट्रेड। वीकली साइकिल के स्टार्ट में ऑप्शन बाय किया और एक्सपायरी तक होल्ड किया। कोई स्टॉप लॉस नहीं, कोई टारगेट नहीं। हम प्रीमियम पेड पर परसेंटेज रिटर्न मेजर कर रहे हैं बिफोर कॉस्ट एंड स्लिपेज। और एक इंपॉर्टेंट एजम्पशन अप फ्रंट क्लियर करना जरूरी है। मेन कंपैरिजन में हम अस्यूम कर रहे हैं कि आपकी डायरेक्शन सही थी। अगर निफ्टी ऊपर क्लोज हुआ हम कॉल रिटर्न्स मेजर करते हैं और अगर निफ्टी नीचे क्लोज हुआ तो पुट रिटर्न्स। यह एक सिग्निफिकेंट अजंप्शन है। इस पर हम बाद में वापस आएंगे। लेकिन पहले हम एक स्पेसिफिक क्वेश्चन आइसोलेट करना चाहते हैं। अगर डायरेक्शन सही है तो क्या स्ट्राइक सिलेक्शन फिर भी मैटर करता है? आंसर है बहुत ज्यादा। चलिए स्टार्ट करते हैं वहां से जहां बहुत सारे ट्रेडर्स नेचुरली स्टार्ट करते हैं। एक चीप ऑप्शन से। नॉन एक्सपायरी सैंपल में ओटीएम प्रीमियम्स एवरेज अराउंड ₹52 फॉर कॉल्स एंड 62 फॉर पुट्स। आईटीएम ऑप्शंस रफ्ली फोर टाइम्स ज्यादा एक्सपेंसिव थे। लॉजिक ऑब्वियस लगता है अगर निफ़ी आपकी डायरेक्शन में मूव करेगा और तीनों ऑप्शंस बेनिफिट करेंगे तो ज्यादा प्रीमियम क्यों पे करें? डाटा एक्सैक्टली यह दिखाता है कि ओटीएम इतना अट्रैक्टिव क्यों लगता है और एक्सैक्टली वही डाटा यह भी दिखाता है कि यह अट्रैक्शन कहां ब्रेक होता है। नॉन एक्सपायरी डज़ पर जब निफ्टी मॉर्निंग एंट्री से आफ्टरनून एग्जिट तक 1% से ज्यादा मूव हुआ तो ओटीएम का एवरेज रिटर्न था अराउंड 173%। एटीएम का था 127% और आईटीएम का था 91%। एक्सपायरी डे पर सेम साइज के मूव में ओटीएम का एवरेज रिटर्न था 535% लेकिन इन नंबर्स को चस करने से पहले एकेंट क्वेश्चन पूछना जरूरी है। निफ्टी एक सिंगल सेशन में 1% एक्चुअली कितनी बार मूव करता है? हमारे नॉन एक्सपायरी सैंपल में अराउंड 15% सेशंस और एक्सपायरी सैंपल में अराउंड 14% मतलब जो लार्ज मूव एनवायरमेंट ये हेडलाइन ओटीएम रिटर्न्स प्रोड्यूस करता है वो रफ्ली हर सात सेशंस में एक बार आया। तो बाकी सेशंस में क्या हुआ? ज्यादातर सेशंस काफी क्वाइटर थे। अराउंड 60% नॉन एक्सपायरी डज़ पर निफ़ी 920 से 325 के बीच हाफ अर्स से कम मूव हुआ। और इनमें भी सबसे क्वाइट सेशंस जहां 0.25% से कम का मूव था, वहां ओटीएम ने एवरेज अराउंड 10% लूज़ किया। विन रेट सिर्फ 28% आप डायरेक्शन पर सही थे। निफ्टी आपकी तरफ मूव हुआ। फिर भी ओटीएम ऑप्शन में आपने 10 में से से ज्यादा बार पैसे लूज़ किए। एक्सपायरी डे पर यह और एक्सट्रीम हो जाता है। जब एक्सपायरी पर निफ़ी का मूव 0.25% से कम था, तो मीडियन ओटीएम रिटर्न अराउंड -99.7% था। ऑलमोस्ट कंप्लीट लॉस इवन व्हेन द डायरेक्शन वाज़ राइट। यह वही मैकेनिक है जो हेडलाइन ओटीएम नंबर्स हाइड कर देते हैं। ओटीएम ऑप्शन स्टार्ट में इंट्रेंसिक वैल्यू के बिना होते हैं। उस पॉइंट पर उसका प्रीमियम बेसिकली टाइम वैल्यू होता है और एक्सपायरी पर टाइम ऑलमोस्ट खत्म हो चुका होता है। अगर निफ्टी एग्जिट तक इनफ डिस्टेंस ट्रेवल नहीं करता तो ऑप्शन में बहुत कम वैल्यू बच सकती है। तो ओटीएम बाय करने से पहले क्वेश्चन यह नहीं होना चाहिए कि क्या निफ्टी ऊपर जाएगा? क्वेश्चन ये होना चाहिए कि क्या निफ्टी इतनी दूर इतनी जल्दी मूव करेगा कि ये ऑप्शन मेरे पेड प्रीमियम से ज्यादा वैल्यूुएबल हो जाए। दोनों क्वेश्चंस बहुत डिफरेंट हैं। अब मूव साइज़ के हिसाब से डाटा को ब्रेक करते हैं। यही क्लियर पिक्चर होती है। सबसे क्वाइट डज़ से स्टार्ट करते हैं। जब निफ़ी 0.25% से कम मूव हुआ। यह रफली हर 10 डेज में से सिर्फ एक बार हुआ। याद रखें डायरेक्शन सही है। निफ्टी आपकी तरफ मूव हुआ बस मूव काफी छोटा था। आईटीएम्स ने 64% सेशंस में प्रॉफिट बनाया विथ एन एवरेज गेन ऑफ़ अराउंड 4%। रिटर्न छोटा है लेकिन ऑप्शंस होल्ड अप करते हैं। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 46% सेशंस में और एवरेज रिटर्न रफली -1% था। डायरेक्शन सही होने के बाद भी ऑलमोस्ट कॉइन टॉस। ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 28% सेशंस में और एवरेज लॉस था अराउंड 10%। आपने मार्केट डायरेक्शन सही कॉल किया लेकिन फिर भी 10 में से से ज्यादा बार लॉस हुआ। एग्जांपल के लिए 4th फरवरी 2026 निफ्टी मॉर्निंग एंट्री से आफ्टरनून एग्जिट तक सिर्फ 28 पॉइंट्स ऊपर गया। बुलिश ट्रेडर डायरेक्शन पर करेक्ट था। आईटीएम कॉल अराउंड ₹296 पर बाय हुआ और ₹325 तक ₹33 था। से पॉइंट्स अप। एटीएम कॉल अराउंड ₹152 से ₹149 3 पॉइंट्स डाउन एंड ओटीएम कॉल अराउंड ₹83 से ₹74 9 पॉइंट्स डाउन। निफ्टी सही डायरेक्शन में गया ऑप्शन फिर भी गिरा और यह वन ऑफ नहीं था। अब निफ्टी को थोड़ा और ज्यादा रूम देते हैं। से अ मूव बिटवीन 0.5% टू 1%। यह हमारे सैंपल का सबसे कॉमन काइंड ऑफ डे था। रफ्ली हाफ ऑफ ऑल सेशंस। आईटीएम का एवरेज रिटर्न था अराउंड 38%, एटीएम का 46% और ओटीएम का एवरेज रिटर्न था अराउंड 49%। यानी इस मूव रेंज में आईटीएम से ओटीएम और फिर ओटीएम की तरफ जाते हुए एवरेज परसेंटेज रिटर्न इंप्रूव हुआ। लेकिन आईटीएम और ओटीएम के बीच का डिफरेंस काफी स्माल था। अब आते हैं फाइनली बिग डेज पर। निफ्टी 1% से ज्यादा मूव करता है। यह रफली हर सात ट्रेडिंग डेज में सिर्फ एक बार हुआ। आईटीएम्स हर सेशन में प्रॉफिटेबल थे। एवरेज गेन वाज़ अराउंड 91%। एटीएम्स भी हर सेशन में प्रॉफिटेबल थे। एवरेज अराउंड 127% और ओटीएम प्रॉफिटेबल था विथ एन एवरेज गेन ऑफ़ अराउंड 173%। अब एग्जांपल देखते हैं। 1 जून 2026 निफ्टी सेशन के अंदर अराउंड 257 पॉइंट्स गिरा। बेरिश ट्रेडर का डायरेक्शन सही था। आईटीएम पुट अराउंड 161 पर बाय हुआ और क्लोज अराउंड ₹339 पर 178 पॉइंट्स अप। एटीएम पुट अराउंड ₹14 से ₹27 गया। ₹13 पॉइंट्स का गेन एंड ओटीएम पुट अराउंड 48 से ₹130 पूरे 82 पॉइंट्स अप। बिगर मूव में ओटीएम का लोअर स्टार्टिंग प्रीमियम उसके परसेंटेज रिटर्न्स को एंपलीफाई करता है। स्मॉलर मूव में आईटीएम को एडवांटेज मिलता है बिकॉज़ इट ऑलरेडी हैज़ अ हायर डेल्टा एंड इंट्रेंसिक वैल्यू। अब एग्जैक्टली सेम आईडिया को एक्सपायरी डे पर लेते हैं। और यहां पिक्चर कंप्लीटली चेंज हो जाती है। रेगुलर डे पर ऑप्शन के पास एक्सपायरी तक अभी भी डज़ बचे होते हैं। एक्सपायरी डे पर सिर्फ कुछ घंटे। अगर निफ्टी आफ्टरनून तक इनफ मूव नहीं करता तो ऑप्शन के पास रिकवर करने के लिए नेक्स्ट डे नहीं होता है। अगेन क्वाइट एक्सपायरी डेज से स्टार्ट करते हैं। निफ्टी मूव 0.25% से कम। यह लिटिल मोर देन वन एंड फोर एक्सपायरी डेज पर हुआ। आईटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 47% सेशंस में और एवरेज बेसिस पर रफली ब्रेक इवन। अच्छा तो नहीं है लेकिन प्रीमियम मोस्टली इंटैक्ट रहा। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 14% सेशंस में और एवरेज लॉस वाज़ अराउंड 49%। डायरेक्शन सही थी फिर भी आधा प्रीमियम गया। और ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 1% सेशंस में। एवरेज लॉस वाज़ अराउंड 96%। ऑलमोस्ट 100 ट्रेडिंग सेशंस में सिर्फ एक विनिंग सेशन। रेगुलर डे पर इसी साइज के मूव में ओटीएम अराउंड 10% लूज़ करता है। एक्सपायरी डे पर ऑलमोस्ट वाइप आउट। अब थोड़ा लार्जर मूव अस्यूम करते हैं। समवेयर बिटवीन 0.25% टू 1%। यह हमारे एक्सपायरी सैंपल का मोस्ट कॉमन एनवायरमेंट था। अगेन मोर देन हाफ ऑफ ऑल सेशंस। आईटीएम प्रॉफिटेबल थे विद 99% से ज्यादा सेशंस। एवरेज गेन अराउंड 90% एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 91% सेशंस में एवरेज अराउंड 114% तीनों में स्ट्रांगेस्ट रिटर्न व्हाइल स्टिल रिमेनिंग हाईली कंसिस्टेंट ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 52% सेशंस में एवरेज गेन वाज़ अराउंड 75% यहीं एटीएम इंटरेस्टिंग बनना स्टार्ट करता है। मूव मीनिंगफुल था लेकिन हर बार इतना लार्ज नहीं था कि ओटीएम को फुल्ली बेनिफिट मिले। अब फाइनली आते हैं बिग एक्सपायरी डेज पर। निफ्टी 1% से ज्यादा मूव करता है। अगेन रफ्ली वन इन सेवन एक्सपायरी सेशंस। आईटीएम हर बार प्रॉफिटेबल एवरेज अराउंड 225% एटीएम भी हर बार प्रॉफिटेबल एवरेज अराउंड 346% एंड ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे विथ एन एवरेज गेन ऑफ़ 535% यह वही नंबर्स हैं जिनके लिए ओटीएम फेमस है। अब एग्जांपल देखते हैं 16th जून 2022 निफ्टी सेशन के अंदर 3% से ज्यादा गिरा। आईटीएम पुट रफली ₹85 से ₹541 हुए। एटीएम पुट्स अराउंड 57 से ₹490 एंड ओटीएम पुट सिर्फ अराउंड ₹22 पर बाय हुआ और क्लोज हुआ ₹390 पर। यह वही एनवायरमेंट है जहां ओटीएम पे ऑफ एक्स्ट्राऑर्डिनरी हो सकता है। और इन लार्ज मूव्स के अंदर एक और इंटरेस्टिंग पैटर्न मिला। ओटीएम कॉल्स और ओटीएम पुट्स एग्जैक्टली सेम बिहेव नहीं करते। एक्सपायरी सेशंस जहां निफ्टी 1% से ज्यादा रैली हुआ। ओटीएम कॉल्स का एवरेज रिटर्न था अराउंड 496% जहां निफ्टी 1% से ज्यादा गिरा। ओटीएम पुट्स का एवरेज रिटर्न था अराउंड 575%। इस डिफरेंस का लॉजिक भी इनटिव है। शार्प डाउन साइड मूव्स के साथ इंप्लाइड वोलेटिलिटी भी ऑफन स्पाइक करती है। तो पुट बयर को डायरेक्शनल मूव के साथ आईवी स्पाइक का एडिशनल बेनिफिट मिल सकता है। अपसाइड रैलीज़ में यह बूस्ट सेम एक्सटेंट तक हमेशा नहीं मिलता। लेकिन बिग डज़ इवनली डिस्ट्रीब्यूट नहीं होते। 2023 में हमारे सैंपल में एक भी एक्सपायरी डे ऐसा नहीं था जहां निफ्टी 1% से ज्यादा मूव हुआ। 2025 में सिर्फ फोर। और अगर ओटीएम को अनयूजुअली लार्ज मूव चाहिए तो ऑब्वियस नेक्स्ट क्वेश्चन है क्या हम पहले से आइडेंटिफाई कर सकते हैं कि आज ऐसा डे बनने का पोटेंशियल है? परफेक्टली तो नहीं लेकिन डाटा ने कुछ क्लूज़ दिए। पहला क्लू था एटीएम मॉर्निंग स्ट्रडल। हमने 920 पर एटीएम कॉल और पुट प्रीमियम को ऐड किया एंड उस प्रीमियम को निफ्टी के अगेंस्ट कंपेयर किया। नॉर्मली सिर्फ 14% एक्सपायरी सेशंस ने 1% से ज्यादा मूव किया। लेकिन जब 920 एटीएम स्ट्रडल निफ्टी के अराउंड 0.9% से ज्यादा था तब 1% प्लस मूव अराउंड 44 ऑब्जरवेशंस में आया। यह डायरेक्शन नहीं बताता है। यह यह इंडिकेट करता है कि ऑप्शंस मार्केट ऑलरेडी एक अनयूजुअली वोलेटाइल सेशन प्राइस कर रहा है। दूसरा क्लू है ओवरनाइट मूव। जब निफ्टी प्रीवियस क्लोज से 920 तक ऑलरेडी 1% से ज्यादा मूव कर चुका था। उसके बाद एक और 1% प्लस इंट्राडे मूव रफ्ली 42% केसेस में आया। अगेन यह डायरेक्शनल सिग्नल नहीं है। लार्ज गैप रिवर्स भी कर सकता है। लेकिन यह बताता है कि मार्केट ऑलरेडी ऑर्डिनरी सेशन की तरह बिहेव नहीं कर रहा। इसमें नॉन इवेंट रिस्क ऐड कीजिए। आरबीआई पॉलिसी, फेड डिसीजन, इलेक्शन रिजल्ट्स, बजट डे, मेजर, ग्लोबल शॉक और एटीएम बाय करने से पहले आपका क्वेश्चन काफी बेटर हो जाता है। आज स्पेसिफिकली ऐसा क्या है जो इस ऑप्शन को रिक्वायर्ड मूव दे सकता है? अब हम पोजीशनल सेटअप देखते हैं। वीकली एक्सपायरी सल के स्टार्ट में बाय और एक्सपायरी क्लोज तक होल्ड। हमारे पास 348 सल्स एवरेज होल्डिंग पीरियड रफली सिक्स डेज व्यूज को प्ले आउट होने के लिए काफी टाइम लगता है। राइट? से निफ्टी वीक में आपकी फेवर में 0.5% से 1% फिनिश करता है। यह लिटिल मोर देन वन इन फाइव सल्स में हुआ। आईटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 95% वीक्स में। एवरेज गेन वास अराउंड 36%। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 57% वीक्स में। एवरेज अराउंड 13%। डायरेक्शन राइट होने के बाद भी ओनली स्लाइटली बेटर देन अ कॉइन टॉस। और एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 4% वीक्स में। एवरेज लॉस वाज़ अराउंड 81%। तो इनमें से बहुत सल्स में ओटीएम ऑप्शन कंप्लीटली वर्थलेस एक्सपायर हुए। आपने ऑलमोस्ट पूरा वीक वेट किया। मार्केट आपके डायरेक्शन में मूव हुआ। फिर भी प्रीमियम का मोस्ट पार्ट लूज़ हो गया। क्यों? क्योंकि पोजीशनल ट्रेड में निफ्टी को मूव होने के लिए ज्यादा टाइम लगता है। और उसी पीरियड में ऑप्शन कंटीन्यूअसली टाइम वैल्यू लूज़ करता रहता है। इसीलिए 0.5% या 1% का मूव डायरेक्शनली सही होने के बाद भी ऑप्शन बायर के लिए काफी नहीं हो सकता। टाइम पास होने के साथ ऑप्शन कंटीन्यूअसली टाइम वैल्यू भी लूज़ करता है। मॉडस मूव उस डिके को कंपनसेेट करने के लिए इनफ नहीं होता। अब निफ़ी को एक मच बिगर वीक देते हैं। से वीक आपके फेवर में 2% से ज्यादा फिनिश करता है। आईटीएम का एवरेज रिटर्न था अराउंड 184%। एटीएम का था 279% एंड ओटीएम का एवरेज रिटर्न था 423%। यानी जब वीकली मूव 2% से ज्यादा हुआ तो रिटर्न्स क्लियरली ओटीएम की तरफ शिफ्ट हुए और डिफरेंस भी काफी सिग्निफिकेंट था। यही पोज़िशनल ओटीएम ट्रेड फाइनली आता है। लेकिन देखिए इसको क्या चाहिए था। सिर्फ करेक्ट डायरेक्शन नहीं साइकिल के अक्रॉस 2% से ज्यादा का मूव और ऐसे वीक्स कंसिस्टेंटली नहीं आए। सैंपल के एक पॉइंट पर निफ्टी 19 क्सक्यूटिव वीक्स तक एक भी 2% मूव नहीं दिया। टाइम का इफेक्ट देखने का एक और क्लीनर वे है। हमें 11 पोजीशनल साइकिल्स में जहां निफ्टी ऑलमोस्ट एक्सैक्टली वहीं फिनिश हुआ जहां साइकिल स्टार्ट हुआ था। एंटायर साइकिल का मूव 0.1% से कम। आईटीएम ने एवरेज अराउंड 26% लूज किया। एटीएम अराउंड 86% एंड ओटीएम प्रैक्टिकली 100% इफ द मार्केट डजंट गो एनीवेयर तो टाइम का पैसेज खुद ट्रेड बन जाता है और जितना फर्दर ओटीएम जाओगे उतना अनफॉर्गिविंग हो सकता है। तब सारे रिजल्ट्स को एक्चुअल ट्रेडिंग सिचुएशनंस में रिड्यूस करते हैं। अगर आप मॉडस सेम डे मूव एक्सपेक्ट करते हो तो आईटीएम्स मोर डिपेंडेबल थे। अगर एक्सपायरी डे है और आप मीनिंगफुल बट नॉट एक्सट्रीम मूव एक्सपेक्ट करते हो तो एटीएम्स ने स्ट्रांगेस्ट बैलेंस दिया। आईटीएम से ज्यादा अपसाइड कैप्चर किया लेकिन ओटीएम की तरह टेल मूव पर हैवली डिपेंडेंट नहीं है। अगर आप जेनुइनली लार्ज मूव एक्सपेक्ट करते हो अराउंड 1% या उससे ज्यादा एस्पेशली क्लोज टू एक्सपायरी तो ओटीएम्स ने स्ट्रांगेस्ट परसेंटेज रिटर्न दिए। डाटा इस पर क्लियर है लेकिन कीवर्ड है जेनुइनली क्योंकि ये लार्ज मूव डेज रफली हर सात सेशंस में से सिर्फ एक बार आए और अगर आप एक्सपायरी सल को अक्रॉस होल्ड कर रहे हो तो स्मॉल टू मीडियम मूव आउटकम्स में आईटीएम डोमिनेट करता है। ओटीएम को अट्रैक्टिव पे ऑफ के लिए निफ्टी को मच फर्दर ट्रैवल करना पड़ा। लेकिन अब एक फाइनल एजम्पशन रिमूव करना है। अब तक हम अस्यूम कर रहे थे कि डायरेक्शन सही थी। लेकिन अगर डायरेक्शन गलत हो तो क्या? रेगुलर नॉन एक्सपायरी सेशंस पर रॉन्ग डायरेक्शनल व्यू में आईटीएम का एवरेज रिटर्न था अराउंड -35%। एटीएम का था -44% एंड ओटीएम का था -51%। परसेंटेज टर्म्स में आईटीएम का फॉल सबसे कम था। लेकिन आईटीएम का स्टार्टिंग प्रीमियम भी काफी ज्यादा होता है। इसीलिए लोअर परसेंटेज लॉस का मतलब यह नहीं है कि एक्चुअल रूपी लॉस भी सबसे कम होगा। रॉन्ग डायरेक्शन में तीनों स्ट्राइक सिग्निफिकेंट लॉस दे सकते हैं। मनीनेस पे ऑफ को चेंज करता है। गलत डायरेक्शन व्यू को रेस्क्यू नहीं करता। और यही हम ओरिजिनल क्वेश्चन पर वापस आते हैं। आईटीएम, एटीएम या ओटीएम? लोअर प्रीमियम का मतलब ऑटोमेटिकली लोअर रिस्क नहीं होता। ₹52 का ओटीएम ऑप्शन ₹25 के आईटीएम ऑप्शन से चीपर जरूर लगता है। लेकिन अगर उस ओटीएम पे ऑफ को ऐसा मूव चाहिए जो रेयरली आता है तो वो स्टिल एक वर्स्ट ट्रेड हो सकता है। और एक्सपायरी मॉर्निंग पर ओटीएम बाय करने से पहले एक सिंपल क्वेश्चन पूछिए। आज ऑर्डिनरी एक्सपायरी से डिफरेंट क्या है? मॉर्निंग स्ट्रडल एलिवेटेड है, ओवरनाइट मूव अनयूजुअल है या कोई मेजर इवेंट लाइन अप है? बिकॉज़ डाटा आपको यह नहीं बता सकता कि निफ्टी कल क्या करेगा? लेकिन डाटा क्लियरली यह बता सकता है कि जो ऑप्शन आप अभी बाय कर रहे हो उसको वर्क करने के लिए किस टाइप का मूव चाहिए। और शायद वही एक ज्यादाेंट क्वेश्चन है। तो अगर कोई स्ट्रेटजी या मार्केट आईडिया है जो आप चाहते हो कि हम नेक्स्ट वीडियो में टेस्ट करें तो कमेंट्स में जरूर बताएं और बैक टेस्टेड बाय ग्रो के और एपिसोड्स के लिए ट्रेडिंग वि g को सब्सक्राइब करें।
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